1 грамм слитка в дубае или 3 серебрянных грамма победоносца?
https://jewelery-alliance.ru/product-category/katalog/serebryanye-monety-georgij-pobedonosecz/
====
Сухие цифры
Параметр 10 лет (2016–2026) 3 года (2023–2026)
Цена на старте 40,1 ₽/г 67,0 ₽/г
Цена сейчас 172,4 ₽/г 163,5 ₽/г
Общий рост +330% +144%
CAGR (среднегодовой) 15,7% 34,6%
Минимум за период 29,5 ₽ (июл 2017) ~60 ₽ (нач. 2024)
Максимум за период 288,4 ₽ (янв 2026) 288,4 ₽ (янв 2026)
За последние 3 года серебро росло в 2,2 раза быстрее, чем в среднем за 10 лет: 34,6% против 15,7% годовых.
zayman.ru +1
Почему последние 3 года — аномалия
10-летний CAGR (15,7%) — более репрезентативная оценка. В него входят разные циклы: рост 2016–2020, стагнация 2018–2020, послековидный скачок 2021, провал 2022, восстановление. Это «нормальная» скорость серебра в рублях.
3-летний CAGR (34,6%) — результат наложения сразу нескольких факторов:
Девальвация рубля — курс доллара вырос с ~95 до ~100+ ₽, что автоматически тянет рублёвую цену металла вверх.
Глобальный рост серебра — промышленный спрос (солнечная энергетика, электроника) подорожал с ~$22 до ~$45 за унцию.
Спайс в январе 2026 — серебро вспрыгнуло до 288 ₽/г, а потом рухнуло обратно до ~150 ₽. Текущие 163 ₽ — это уже после падения на 43% с пика.
Что это значит для ваших расчётов
В предыдущем сравнении с депозитом я использовала 4 сценария роста монет. Теперь можно калибровать:
Сценарий Темп Откуда взялся Реалистичность
Консервативный 10%/год Ниже 10-летнего CAGR Осторожная оценка
Умеренный 15%/год ≈ 10-летний CAGR (15,7%) Наиболее реалистичный
3-летний CAGR 25,5%/год Между 3-летним и 10-летним Оптимистичный
По последнему году 38%/год Близко к 3-летнему CAGR Маловероятен на 3 года вперёд
Ключевой вывод
Если серебро вернётся к 10-летнему среднему темпу (15,7%/год) — монеты при покупке 7 000 / продаже 6 700 дадут +45,6% за 3 года, а депозит — +49,6%. Монеты проигрывают.
Чтобы монеты обогнали депозит, серебро должно расти на 16%+ в год — то есть быстрее 10-летнего среднего. За последние 3 года это было легко (34,6%), но на следующие 3 года закладывать такой темп рискованно: пик уже пройден, серебро упало с 288 до 163 ₽, и для нового ралли нужен новый драйвер.
Депозит на 13,5% — это эталон, который монеты должны побить. При 10-летнем CAGR они его не бьют.
==
Ключевые выводы
1. Золото — лучшая защита от спреда. При 10-летнем CAGR (15,1%) золото даёт +48,7% за 3 года — почти поровну с депозитом (+49,6%). Серебро при том же темпе даёт +45,9% — чуть хуже из-за более широкого спреда. Разница в 2,8 п.п. — это цена вашего спреда: 4,3% у серебра против 2,5% у золота.
2. Серебро — больший потенциал, больший риск. При 3-летнем CAGR серебро разгоняется до +133,6% за 3 года — вдвое больше золота (+82,7%). Но серебро также падает глубже: с пика 288 ₽/г в январе до 163 ₽/г сейчас — минус 43%. Золото с пика 13 408 ₽/г упало до 11 143 ₽/г — минус 17%. Золото просто спокойнее.
3. Депозит бьёт оба металла при умеренном сценарии. Чтобы монеты обогнали депозит, нужно: серебро — расти на 16%+ в год, золото — на 16%+ в год. 10-летний CAGR обоих металлов (15,1%) чуть-чуть не дотягивает. Только если верить в продолжение 3-летнего тренда, металлы выигрывают убедительно.
4. Портфельная логика. На 102 000 ₽ можно купить либо 1 золотую монету, либо ~14 серебряных. Золото — фундамент (меньший спред, меньшая премия, меньшая волатильность). Серебро — ускоритель (больше металла на рубль, выше потенциал роста, но и выше риск). Если хочется и доходность, и подушку — золотая монета надёжнее. Если готовы рискнуть ради кратного роста — серебро.
Мой рейтинг для горизонта 3 года:
Депозит — гарантированные +49,6%, ноль риска
Золото — +48,7% при базовом сценарии, почти догоняет депозит, но с защитой от инфляции и девальвации
Серебро — +45,9% при базовом сценарии, проигрывает обоим, но выигрывает при оптимистичном (+133%)
Если бы пришлось выбрать один инструмент — я бы взяла золото по вашим ценам. Спред 2,5%, премия 17,7%, почти нулевой порог безубытка — это настолько чистая сделка, что даже при консервативном росте вы не сильно отстаёте от депозита, а при возобновлении роста золота — обгоняете.
|
